Nos fonds
R-co Valor 4Change Global Equity
(*) Part inactive
Valeur liquidative
101.68 €
(16/04/2024)
Actif net du fonds
86.8 M €
(16/04/2024)
Performances
+1.80 %
(YTD) (16/04/2024)
Durée de placement recommandée
5 ans
Echelle de risque
4/7
Objectif de gestion
Evolution de la valeur liquidative
Evolution années civiles
Performances au 16/04/2024
Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
— | — | 1.09% | 2.58% | 1.80% | -0.27% | — | — | 0.36% |
— | — | 26.41% | 21.00% | 7.99% | 0.53% | — | — | 8.12% |
Indicateurs de risque au 16/04/2024
Volatilité | Ratios | ||||
---|---|---|---|---|---|
Fonds | Indicateur de référence | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
1 an | 13.46% | 9.83% | 8.61% | -2.0273 | -0.0814 |
3 ans | 15.45% | 12.40% | 10.40% | -0.7708 | -0.0642 |
Commentaires
31/03/2024
Les marchés boursiers occidentaux ont poursuivi leur ascension vers de nouveaux sommets tout au long du mois de mars 2024. Le MSCI All Country a ainsi enregistré une hausse de +2,9 %*, tiré par l’Europe (+4,2 %* pour l’Eurostoxx 50) et les États-Unis (+3,1 %* pour le S&P500). La Chine, après un rebond significatif en février marque le pas, l'indice Hang Seng progressant à la marge de +0,2 %*. Le mois de mars s’est illustré par le retour en grâce des valeurs cycliques avec une surperformance des secteurs de l’énergie (+10,4 %*), de l’industrie (+4,3 %*), et des bancaires (+4,7 %*). Des disparités sont apparues sur les valeurs technologiques et le Nasdaq clôturait le mois avec une progression se limitant à +1,8 %*. Le marché et la Fed sont désormais étroitement alignés sur les prévisions de trois réductions de taux, qui interviendraient lors des réunions de juin, septembre et décembre. En Europe, les données d'Eurostat pour mars 2024 ont révélé un ralentissement de l'inflation annuelle des prix à la consommation à 2,4 %, en dessous des 2,6 % attendus et atteignant un plus bas de quatre mois. Le marché prévoit quatre réductions des taux de la BCE d'ici fin 2024, la première étant attendue le 6 juin. La Chine donne des signes contrastés avec un gouvernement se limitant toujours à des mesures de soutien ciblées. Porteur d’espoir, l'indice PMI manufacturier Caixin a atteint 51,1 en mars, contre 50,9 le mois précédent, dépassant les prévisions des analystes et marquant une expansion pour le cinquième mois consécutif.
La performance de R-co Valor 4Change Global Equity sur le mois de mars est de +4,01 % pour la part C (+4,26 % YTD) face à un indice à +3,29 % (+10,61 % YTD) . Notre exposition sur les matières premières et particulièrement les minières a porté la performance du fonds en relatif à l’indice. Notre partie plus cyclique, à l’image des industrielles ou des financières s’est démarquée comme forte contributrice dans le contexte de rotation sectorielle observé en mars. Du côté des mouvements nous avons renforcé le secteur finance / assurance avec KBC, Vonovia et Ping An. Des achats ont également été faits sur Newmont. Les minières aurifères ont enregistré des performances mitigées ces derniers mois, alors même que le prix de l'or atteignait les plus hauts historiques. Newmont se distingue particulièrement par une forte concentration de gisement, avec huit grandes mines à longue durée de vie. En parallèle, nous avons actés des profits en écrêtant significativement la minière diversifiée Teck Resources puis en allégeant la société chinoise spécialisée dans les services de voyage en ligne Tongcheng Travel qui progresse de plus de 40 % depuis le début de l’année.
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
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- 4
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- 6
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Les gérants
Caractéristiques
- Code ISIN : FR00140019B9
- Forme juridique : SICAV
- Classification AMF : Actions internationales
- Date de création : 17/03/2021
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : 100% MSCI ACWI Net Total Return EUR Index
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 16h00
- Valeur liquidative d'application : VL du jour ouvré suivant
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 0 EUR
- Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
- Frais de gestion (maximum) : 1.7%
- Droits d'entrée (maximum) : 3%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : 15% au-dessus de [100% MSCI ACWI Net Total Return EUR Index]